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간단하게 주식시장을 이기는 전략_마법 공식 개요'The Little Book That Still Beats the Market(주식시장을 이기는 작은 책)'에서 조엘 그린블랫(Joel Greenblatt)은 자신이 시장에서 쌓아온 수십 년의 경험을 간결하고 재치 있으며 놀라울 만큼 쉽게 이해할 수 있는 틀로 압축해 보여준다. 핵심 아이디어는 그가 “마법공식(Magic Formula)”이라고 부르는 것인데, 이는 좋은 회사를 싸게 사는 체계적인 투자 방법이다.책의 핵심 전제이 책의 전제는 놀라울 정도로 단순하다. 그린블랫은 이렇게 말한다. “좋은 회사를 싸게 사라. 그게 전부다. 그게 비밀이다.” 하지만 그는 여기서 멈추지 않는다. “좋다”와 “싸다”가 정확히 무엇을 뜻하는지 구체적으로 설명한다. 좋은 회사란 “투하자본 대비 높은 수익을 내는 회사.. 2025. 8. 4.
심층 가치투자 8원칙_주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플 " 훌륭한 기업을 적정 가격에 매수한다"가치 투자를 대표하는 워런 버핏과 그 개념을 알기 쉽게 설명한 조엘 그린블랫의 '주식시장을 이기는 작은 책'"평범한 기업을 싼 가격에 매수한다"'주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플'의 토비아스 칼라일 버크셔 해서웨이의 워런 버핏 회장과 같은 대가는 경쟁우위가 지속되는 훌륭한 기업을 찾는 일이 충분히 가능하다. 하지만 다른 투자자 특히 나와 같은 개인 투자자들에게 이는 쉬운 일이 아니다. 조엘 그린블랫의 마법공식 역시 저렴한 기업을 찾는 데 더해 훌륭한 기업을 찾는다.이에 반해 '주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플(토비아스 칼라일 저. 이건, 심혜섭 역. 에프엔미디어)'에서는 평범하지만 싼 기업이 훌륭하지만 적당한 가격의 기업보다 더 높은 수익률을 보인다고 주장한다... 2025. 8. 4.
찰리 멍거의 10가지 가치투자 원칙 체크리스트 찰리 멍거와 'Poor Charlie's Almanack(가난한 찰리의 연감)'찰리 멍거는 유명할 정도로 말수가 적은 사람이다. 버크셔 해서웨이 연례 주주총회에서 멍거가 자주 하는 말은 “덧붙일 말이 없습니다(I have nothing to add)”이다.그러나 'Poor Charlie's Almanack'은 멍거가 사실은 할 말이 많다는 것을 보여준다. 이 책은 찰리 멍거가 한 연설과 강연들을 모아, 웨스코 파이낸셜(Wesco Financial)의 이사였던 피터 카우프먼(Peter Kaufman)이 편집한 책이다. 웨스코 파이낸셜은 사실상 멍거 버전의 버크셔 해서웨이였다. 'Poor Charlie's Almanack'에는 찰리 멍거의 전기, 그의 삶과 투자 접근법에 대한 개요, 그의 가장 유명한 발언 .. 2025. 8. 4.
주식 매수 체크리스트: 가치평가 기둥 (Valuation Pillar) 이번 글에서는 주식 매수 체크리스트의 네 가지 기둥 중 마지막인 가치평가 기둥(Valuation Pillar)에 대해 알아보자.Valuation Pillar (가치평가 기둥)1. 가치투자 지표 또는 비율 검증아래는 저자가 직접 계산하거나 신뢰할 수 있는 금융 웹사이트에서 데이터를 활용해 점검하는 지표 목록이다. - 5~10년간의 자유현금흐름(Free Cash Flow, FCF) 성장률, 평균값 대신 중앙값(median) 사용.- CROIC 또는 현금 기준 ROIC(Cash ROIC). 'F Wall Stree. 에서 배운 개념으로 5~10년간 성과를 추적.- FCF 대비 매출(FCF to Sales) – 이익과 자유현금흐름을 비교하는 훌륭한 비율이다. - 이익수익률(Earnings Yield) – Joe.. 2025. 8. 3.
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