가치투자에 관한 명언들 4

포트폴리오 운용 전략

주식시장은 인내심 없는 사람의 돈을 인내심 있는 사람에게 이동시키는 도구다.

- 워런 버핏

 

애태우지 않고 느긋한 마음으로 주식을 보유하는 기질이 없으면 장기적으로 좋은 실적을 내기가 거의 불가능하다. 주식시장이 몇 년 동안 문을 닫아도 우리는 걱정하지 않는다. 씨즈캔디, 딜리 바 등을 계속 만들어 팔면 되니까.

- 워런 버핏

 

남이 두려워할 때 자신도 두려워하는 것은 자연스러운 현상이다. 하지만 그래서는 큰돈을 벌 수 없다. 주식 중개인을 도울 뿐이다. 주가를 매일 보지 않는다면 두려움에 빠지지 않을 것이다. 농장을 보유한 사람은 그 농장을 얼마에 팔 수 있는지 매일 가격을 알아보지 않는다. 중요한 것은 훌륭한 기업을 좋은 가격에 사서 잊고 지내는 것이다.

- 워런 버핏

우리는 비관론이 있을 때 투자하고자 한다. 비관론을 좋아해서가 아니라 비관론 덕분에 주가가 싸지기 때문이다. 내가 한 가장 성공적인 투자는 전 세계가 오일 쇼크와 스태그플레이션에 시달렸단 1974년이었다.

- 워런 버핏

최적의 매수 타이밍은 시장에 피가 낭자할 때다. 설령 그것이 당신의 피일지라도 말이다.

- 존 템플턴

주가 변동을 적으로 보지 말고 친구로 보라. 어리석음에 동참하지 말고 오히려 그것을 이용해서 이익을 내라.

- 워런 버핏

대중이 공포에 빠져 있을 때 욕심을 부려라. 거꾸로 대중이 탐욕을 부릴 때 공포를 느껴라. 그러나 자신이 시장보다 더 똑똑하다는 오만은 버려라.

- 워런 버핏

주가 변동에 신경 쓴다면 실패한다. 투자를 하면서 오직 이 자산이 무엇을 생산할 수 있는지만 생각했다. 하루하루 변하는 가격은 전혀 신경 쓰지 않았다. 경기에서 이기는 사람은 경기에 집중하는 사람이지, 점수판에 집중하는 사람이 아니다. 주가 그래프를 보지 않고 주말을 즐길 수 있다면 주중에도 그렇게 해보라.

- 워런 버핏

강세장은 비관 속에서 태어나 회의 속에서 자라며, 낙관 속에서 성숙해 행복  속에서 죽는다. 최고로 비관적일 때가 가장 좋은 매수 시점이고, 최고로 낙관적일 때가 가장 좋은 매도 시점이다.

- 존 템플턴

변동성을 리스크가 아니다. 변동성은 변동성일 뿐이며 그 자체로 기회를 창출한다. 낮은 가격에 어쩔 수 없이 팔아야 하는 경우가 아니라면 말이다.

- 세스 클라만

 

 

우리가 선호하는 주식 보유 기간은 '영원히'다.

- 워런 버핏

앞으로 10년 동안 주식시장을 폐쇄한다고 해도 기쁘게 보유할 수 있는 주식만 사라.

- 워런 버핏

몇 년 전까지만 해도 우리는 더 많이 매수하기 위해서 매도했다. 돈이 바닥났기 때문이다. 그때는 돈보다 아이디어가 더 많았다. 지금(1999년)은 반대로 아이디어보다 돈이 더 많다.

- 워런 버핏

타고 있는 배가 항상 샌다는 것을 알았다면 구멍을 막는 것보다 배를 바꿔 타는 것이 낫다.

- 워런 버핏

세상은 매력이 넘치는 곳이다. 어떤 잘못을 깨달았을 때 우리는 매우 즐거워한다. 낡은 아이디어가 실제로 옳지 않았다는 것을 제대로 알게 되었을 때에도 그렇다. 이때는 새로운 아이디어에 적응해야 한다. 세상이 빠르게 펼쳐지고 빠르게 움직인다. 나는 미래 예측을 즐긴다. 그러나 그것이 당신에게 유용할 정도로 특별하지는 않다.

- 워런 버핏

꼭 손실 난 곳에서 만회할 필요는 없다. 많은 사람이 도박으로 망가지는 것은 이 때문이다. 손실을 보았던 방식 그대로 다시 만회하려는 것은 인간의 본성이다. 집착을 버리고 그냥 놓아주는 것이 현명한 선택이다.

- 찰리 멍거

분산 투자는 자신이 무엇을 하고 있는지 잘 모르는 투자자에게 알맞은 방법이다.

- 워런 버핏

아무것도 모르는 투자자라면 모를까, 전문가가 분산 투자를 하는 것은 미친 짓이다. 투자의 목적은 분산을 하지 않아도 안전한 기회를 찾아내는 것이다.

- 찰리 멍거

어떤 투자자의 보유 종목 수가 너무 많은 것은 그가 주도면밀해서가 아니라 자신에게 확신이 없어서이다.

- 필립 피셔

그 옛날 아주 오래전부터 지혜로운 사람은 아무리 큰 숫자라도 0을 곱하면 답은 항상 0이 된다는 진리를 알았다.

- 워런 버핏

최고의 투자자는 절대 수익을 목표 삼지 않는다. 우선 위험에 집중하고, 그 후에야 위험을 감수할 만한 수익률이 기대되는지를 판단한다.

- 세스 클라만

https://www.bloomberg.com/opinion/articles

 

부자는 단 한 번만 되어도 충분하다. 열심히 일햇든 단지 운이 좋았든 상위 1% 안에 들었다면 이미 이긴 것이다. 이미 이긴 경기에서 홈런을 또 칠 필요는 없다.

- 존 폴슨

성공적인 투자자는 다른 사람의 탐욕과 공포를 손 안에 가지고 놀 정도로 이성적이다. 자신의 분석과 판단에 자신감을 가지고 시장의 힘에는 맹목적 감정이 아닌 계산적 합리성으로 반응한다.

- 세스 클라만

공매도를 생업으로 삼는 것은 금전적으로나 심리적으로나 매우 어렵다. 주식을 20달러에 매수하면 손실은 20달러까지 발생한다. 그러나 주식을 20달러에 매도하면 손실은 무한대가 될 수 있다.

- 워런 버핏

찰리와 나는 그동안 약 100개 종목을 공매도 후보로 생각했다. 우리 생각은 거의 모두 적중했지만 실제로 공매도를 실행했다면 우리는 무일푼이 되었을 것이다. 거품은 인산의 본성을 이용한다. 거품이 언제 터질지는 아무도 모르며, 터지기 전에 주가가 얼마나 상승할지도 알 수 없다.

- 워런 버핏

강물이 얼마나 깊은지 판단할 때 절대 두 다리를 동시에 넣지 말라.

- 워런 버핏

지속적 경쟁 우위를 가진 기업을 파악한 후 주가가 맞을 때만 방아쇠를 당여야 한다는 사실을 기억하라. 좋은 가격은 내일 당장 찾아올 수도 있고 5년이 지나서 찾아올 수도 있다.

- 워런 버핏

무지와 빌린 돈을 결합하면 아주 흥미로운 결과가 나올 것이다.

- 워런 버핏

가장 확실하게 자신을 보호하는 방법은 부채를 사용하지 않는 것이다. 금융시장에서 자신에게 불리한 사건이 발생하지 않는다고 장담할 수 없다. 부채를 사용하면 똑똑한 사람도 큰 손실을 볼 수 있다.

- 워런 버핏

부채를 사용하지 않고 내재가치에 비해 지나치게 비싸게 투자하지 않으면 금융위기가 와도 큰 손실을 피할 수 있다. 여유자금이 있으면 금융위기는 절호의 매수 기회가 된다.

- 워런 버핏

 

Reference

워런 버핏 익스프레스. 이건규 저. 에프엔미디어

 

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