워런 버핏의 89가지 조언

1. "규칙 1: 절대 돈을 잃지 말 것" "규칙 2: 규칙 1을 절대 잊지 말 것."

 

2. 주식시장(미스터 마켓)은 조울증 환자라는 것을 기억하세요.

 

3. 자신이 구덩이에 빠져있다는 것을 알았다면, 해야 할 가장 중요한 일은 구덩이 파는 것을 멈추는 것입니다.

 

4. 가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것입니다.

 

5. 자신이 탄 배가 계속 물이 새는 배라는 것을 발견했다면, 배를 바꾸는 데 에너지를 사용하는 것이, 누출을 수리하는 데 사용하는 것보다 더 생산적일 것입니다.

 

6. 찬사를 받는 투자 활동은 조심하세요. 위대한 것은 대개는 썩 환영받지 못한답니다.

 

7. 훌륭한 기업을 너무 비싸게 매수한다면, 그 후 10년 동안 그 기업이 달성할 훌륭한 성장의 효과를 누리지 못할 수 있습니다.

 

8. 리스크는 자신이 무엇을 하고 있는지 모르는 데서 발생합니다(혹은 자신이 잘 안다고 생각하는 데서 발생).

 

9. 자신이 이해하지 못하는 기업에는 절대 투자하지 말아야 합니다.

 

10. 비즈니스 세계는 백미러(과거)가 전면 유리창(미래)보다 항상 더 선명하게 보입니다.

 

11. 시간은 훌륭한 기업에는 친구이고, 그저 그런 기업에는 적입니다.

 

12. 투자에서 가장 중요한 한 단어는 “안전마진”입니다.

 

2024.02.28 - [투자] - 이 위험한 시장에서 버핏이 전하는 7가지 제언

이 위험한 시장에서 버핏이 전하는 7가지 제언

 

13. 훌륭한 기업을 적정 가격에 사는 것이, 적정 기업(그저 그런 기업)을 훌륭한 가격(낮은 가격)에 사는 것보다 훨씬 낫습니다.

 

14. 안전마진이 의미하는 것은, 9800파운드 트럭을 몰고, 말하자면 최대 부하 하중이 1만 파운드인 다리를 건너려고 하지 말고, 도로를 조금 더 내려가서 부하 하중이 1만 5000파운드인 다리를 찾으라는 것이라고 할 수 있습니다.

 

15. 투자의 핵심은 한 산업이 사회에 얼마나 영향을 미칠 것인지, 혹은 그 산업이 얼마나 성장할 것인지를 평가하는 것이 아닙니다. 그보다는 해당 기업의 경쟁우위, 특히 그 경쟁우위의 지속가능성을 판단하는 것입니다.

 

16. 한 기업의 사업 실적이 좋으면, 주가도 결국 따라가게 되어 있습니다.

 

17. 시장이 10년간 폐장된다 해도 정말 기쁜 마음으로 보유할 주식만 매수하십시오.

 

18. 나는 주식시장에서 돈을 벌려고 한 적이 없습니다. 나는 ‘주식시장이 내일 문을 닫고 10년 동안 다시 열리지 않는다’라는 가정 하에 주식을 매수합니다.

 

19. 좋은 때에 좋은 주식을 골라서 그 기업이 좋은 기업으로 남아 있는 한 그 주식을 계속 보유하는 것이 투자의 전부라고 할 수 있습니다.

 

20. (연기금, 대학기부금운용위원회, 그리고 저축 마인드로 투자하는 사람들 같은) 장기적인 시간지평을 가진 투자자들이 주식 대비 채권의 포트폴리오 비중으로 투자 ‘리스크’를 측정하는 것은 끔찍한 실수입니다.

 

21. 성공적인 투자에는 시간, 규율, 그리고 인내가 필요합니다. 재능이나 노력이 아무리 크다 해도 뭔가를 이루기 위해서는 그저 시간이 필요합니다. 동시에 9명의 임신한 여인을 얻는다고 해서 1달 만에 아기를 얻을 수는 없습니다.

 

22. 주식시장은 적극적인(인내심이 없는) 매매자들의 돈을 인내심 있는 투자자들에게 옮기도록 만들어졌습니다.

 

23. 시장에서 적극적으로 매매하는 사람을 투자자라고 부르는 것은 원나잇스탠드만 하는 사람을 로맨틱한 사람이라고 부르는 것과 같습니다.

 

24. 한 주식을 10년 동안 보유할 생각이 아니면, 단 10분도 보유하지 마십시오.

 

25. 우리가 제일 좋아하는 보유기간은 ‘영원’입니다.

 

26. 투자자는 단 20번만 사용할 수 있는 펀치카드를 가지고 있는 것처럼 행동해야 합니다(매매 횟수를 줄이고 신중하게 생각해서 투자할 것).

 

27. 연 실적을 심각하게 받아들이지 않아야 합니다. 대신 4-5년 평균에 주목하세요.

 

28. 왜 정말 좋아하는 기업들에 투자하지 않나요? 매 웨스트(Mae West)가 말한 것처럼, “좋은 것은 넘치게 많은 것이 훌륭한 것입니다(좋은 것은 다다익선).”

 

29. 경영대학원은 단순한 것보다 어렵고 복잡한 것을 높이 사지만, 실제로는 단순한 것이 더 효과적입니다.

 

30. 인간에게는 쉬운 일을 어렵게 만드는 것을 좋아하는 괴팍한 특성이 있는 것 같습니다.

 

 

31. 투자자에게 가장 중요한 자질은 지적 능력이 아니라 기질입니다. 군중과 함께 하거나 군중에 역행하는 데서 큰 기쁨을 느끼지 않는 기질이 필요합니다(군중과 의견이 같다고 해서 옳거나 틀린 것도 아니고, 군중과 의견이 다르다고 해서 틀리거나 옳은 것이 아닙니다. 자신이 가진 사실과 추론이 옳기 때문에 옳은 것입니다).

 

32. 투자 성공은 IQ와 관계가 없습니다. 필요한 것은 투자에서 다른 사람들을 어려움에 빠트리는 충동을 통제하는 기질입니다.

 

33. 여러분은 로켓 과학자 같은 사람이 될 필요는 없습니다. 투자는 IQ 160의 사람이 IQ 130의 사람을 이기는 그런 게임이 아닙니다.

 

34. 저축과 대조적으로 투자하는 대부분의 사람들에게 중요한 것은 얼마나 많이 아느냐가 아니라, 자신이 모르는 것들을 얼마나 냉철하게 파악해 내느냐 하는 것입니다.

 

35. 자신이 아무것도 모른다는 것을 알고 있는 투자자에게는 아무런 문제가 없습니다. 문제는 자신이 ‘아무것도 모르는’ 투자자인데 뭔가 알고 있다고 생각할 때입니다.

 

36. 예측은 미래보다는 그 예측자에 대해 많은 것을 말해줍니다. 그것은 그들이 미래에 대해 아무것도 말해주는 것이 없다는 것이지요.

 

37. 집을 사는 것처럼 주식을 사야 합니다. (매매할 수 있는) 여하한의 시장이 없어도 그 주식을 기꺼이 보유할 수 있을 정도로 그 주식을 이해하고 좋아하십시오.

 

38. 인조 다이아몬드 한 개 전부를 가지는 것보다 호프 다이아몬드(45.52캐럿의 인도산 블루 다이아몬드) 일부를 갖는 것이 더 낫습니다.

 

39. 우리는 우리의 능력범위(circle of competence) 안에서만 기업들을 평가할 수 있어야 합니다. 능력범위의 크기가 매우 중요한 것은 아닙니다. 그러나 그 한계를 아는 것은 매우 중요합니다.

 

40. 분산은 무지에 대한 보호수단입니다. 자신이 무엇을 하고 있는지 알고 있다면, 분산은 별로 의미가 없습니다.

 

41. 광범위한 분산은 투자자가 자신이 무엇을 하고 있는지 모를 때에만 필요합니다.

 

42. 기회는 자주 오는 것이 아닙니다. 금이 쏟아질 때는 골무가 아니라 양동이를 꺼내야 합니다(드물지만 확실한 투자 기회가 왔을 때에는 거금을 투자해야 한다).

 

43. 240년 동안 미국에 반대 베팅하는 것은 끔찍한 실수였습니다. 지금도 미국에 반대 베팅을 시작할 때는 아닙니다.

 

44. 미국 기업들은—따라서 그 주식들은—장차 훨씬 더 가치가 있을 게 거의 확실합니다.

 

45. 만연한 공포는 저가 매수기회를 제공하기 때문에 투자자의 친구라고 할 수 있습니다.

 

https://www.valuewalk.com/92-investing-lessons-from-warren-buffett/

 

46. 양말(socks)이든 주식(stocks)이든, 나는 가격이 하락했을 때 질 좋은 상품을 사는 것을 좋아합니다.

 

47. 우리에게 벌어지는 가장 좋은 일은 훌륭한 기업이 일시적인 문제에 빠졌을 때입니다. 우리는 그런 기업들이 수술대에 누워있을 때 사고 싶습니다.

 

48. 투기는 가장 쉬워 보일 때 가장 위험합니다.

 

49. 대부분의 사람은 다른 모든 사람들이 주식에 관심을 가질 때 주식에 관심을 갖습니다. 그러나 정말 주식에 관심을 가져야 할 때는 아무도 주식에 관심이 없을 때지요. 많은 사람에게 인기 있고 실적 좋은 주식은 살 수가 없습니다.

 

50. 단순함을 유지하세요. 그리고 홈런을 노리지 않아야 합니다. 빠른 수익을 약속한다면, 빨리 거절하세요.

 

51. 낮은 가격의 가장 흔한 이유는—때로는 시장에 만연한, 때로는 한 기업이나 산업에 고유한—비관론 때문입니다. 우리는 비관이 만연한 그런 환경에서 사업을 하고 싶습니다. 비관론을 좋아해서가 아니라, 비관론이 만들어내는 가격을 좋아하기 때문입니다. 낙관론은 합리적인 매수자의 적입니다.

 

52. 25년 동안 매우 다양한 기업들을 매수하고 관리한 후에도 찰리 멍거와 나는 힘든 기업 문제 해결법을 익히지 못했습니다. 우리가 익힌 것은 그런 힘든 기업들을 피하는 방법입니다.

 

53. 동전 던지기 게임을 하는 사람의 50%는 첫 번째 게임에서 승리할 것입니다. 그러나 게임을 계속하면 이 승리자들 중 누구도 이익을 예상하지 못합니다.

 

54. 과거 역사가 머니게임을 하는 데 필요한 모든 것이라면, 가장 부유한 사람은 도서관 사서일 것입니다.

 

55. 기회가 왔을 때 움직여야 합니다. 나는 세상을 살아오면서 수많은 아이디어들이 용솟음치던 시기도 있었고, 긴 정체기도 있었습니다. 만약 다음 주에 내게 어떤 아이디어가 생기면, 나는 뭔가를 할 것입니다. 그러나 그렇지 않으면, 나는 어떤 일도 하지 않을 것입니다.

 

56. 오늘의 투자자는 과거의 성장으로 수익을 올리는 것이 아닙니다.

 

57. 우리가 역사에서 배운 것은 사람들이 역사에서 배우는 게 없다는 것입니다.

 

58. 우리는 그저 다른 사람들이 탐욕적일 때 공포를 느끼려 하고, 다른 사람들이 공포에 사로잡힐 때만 탐욕적이 되려 합니다.

 

59. 지금 현금성 자산을 보유한 사람들은 편안해할 것입니다. 그러나 그래선 안 됩니다. 이들은 사실상 아무런 수익도 제공하지 않고, 갈수록 가치가 하락할 게 분명한 끔찍한 장기 자산을 선택한 것이라고 할 수 있지요.

 

60. 빚을 얻어 투자를 하지 마십시오. 썰물이 빠져나간 후에만, 누가 벌거벗고 수영하고 있었는지 알게 될 겁니다.

 

 

61. 비를 예측하는 것은 중요하지 않습니다. 중요한 것은 방주를 만드는 것이지요(거시경제보다는 미시경제에 집중할 것).

 

62. (우리가 보유한 종목의) 주가 하락은 찰리와 나를 괴롭히는 일이 아닙니다. 사실, 우리가 그 포지션을 확대하는 데 사용할 수 있는 자금을 가지고 있다면, 주가 하락은 우리에게 오히려 즐거운 일입니다.

 

63. 자신보다 나은 사람들과 어울리는 것이 더 낫습니다. 행동거지가 자신보다 나은 사람들을 찾으세요. 그러면 여러분도 그 방향으로 갈 것입니다.

 

64. 내가 알고 있던 억만장자들에게 있어서, 돈은 단지 그들의 기본적인 특징(돈이 많다는 것)을 보여주는 것에 불과했습니다. 만약 그들이 돈을 갖기 전에 바보였다면, 그는 수억 달러를 가진 바보에 지나지 않을 것입니다.

 

65. 명성을 쌓는 데는 20년이 걸리고, 그것을 무너뜨리는 데는 5분밖에 걸리지 않습니다. 이렇게 생각하면, 여러분의 행동이 달라질 것입니다.

 

66. 기업이 돈을 잃으면, 나는 이해할 것입니다. 그러나 아주 조금이라도 명성을 잃으면, 나는 가차 없을 것입니다.

 

67. 여러분이 내 나이가 되었는데, 누구도 여러분을 좋게 생각하지 않으면, 나는 여러분의 은행 계좌가 얼마나 큰 지 신경 쓰지 않을 것입니다. 여러분의 삶은 재앙이라고 할 수 있습니다.

 

68. 나는 내가 부자가 될 것이란 것을 항상 알고 있었습니다. 한 순간도 그것을 의심했던 적이 없는 것 같습니다.

 

69. 여러분이 내 나이가 되면, 여러분이 사랑 받기를 원하는 사람 중에 얼마나 많은 사람이 실제로 여러분을 사랑하는지로 인생의 성공 여부를 판단하게 될 것입니다.

 

70. 정직은 정말 값비싼 선물입니다. 싸구려 사람들에게서 정직을 기대하지 마세요.

 

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워런 버핏의 돈을 절약할 수 있는 검소한 습관 9가지

 

71.  인생을 살면서, 잘못된 일을 너무 많이 하지 않는 한, 옳은 일은 아주 적게 해도 됩니다.

 

72. 월스트리트는 롤스로이스를 타는 사람들이 지하철을 타는 사람들에게 조언을 얻으려고 (롤스로이스를 몰고) 오는 유일한 곳입니다.

 

73. 높은 수수료를 부과하는 월스트리트 사람들이 수조 달러를 운용할 때, 큰 수익을 올리는 사람은 고객이 아니라 대개는 펀드매니저들일 것입니다.

 

74. 수익률이 7% 혹은 8%가 되고, 수수료를 1% 지불하고 있다면, 은퇴 후 손에 쥘 돈에 엄청난 차이가 생깁니다.

 

75. 오늘 누군가 나무 그늘 아래서 쉬고 있는 것은 아주 오래전에 누군가 그 나무를 심었기 때문입니다.

 

76. 여러분이 인간 중에서 가장 운이 좋은 1%에 속한다면, 나머지 99%에 대해 생각해야 할 빚을 지고 있는 것입니다.

 

77. 성공한 사람과 정말 성공한 사람의 차이는 정말 성공한 사람은 거의 모든 것에 ‘No’라고 할 수 있다는 것입니다.

 

78. 여러분은 자신의 시간을 통제해야 합니다. ‘No’라고 하지 않으면 그렇게 할 수 없습니다. 다른 사람들이 여러분의 삶을 좌우하게 해서는 안 됩니다.

 

79. 비즈니스 세계에서 가장 성공한 사람들은 자신이 사랑하는 일을 하고 있는 사람들입니다.

 

80. 특별한 결과를 얻기 위해 특별한 일을 할 필요는 없습니다.

 

https://blueorbit.tistory.com/353

찰리 멍거의 십계명

 

81. 여러분의 영웅이 누구인지 말해보십시오. 그러면 나는 여러분이 어떤 사람이 될지 말할 수 있습니다.

 

82. 내가 했던 최고의 일은 옳은 영웅을 고른 것이었습니다.

 

83. 습관의 사슬은 너무 무거워 끊을 수 없게 되기 전까지는 너무 가벼워 느낄 수 없습니다.

 

84. 여러분이 할 수 있는 최고의 투자는 자기 자신에 대한 투자입니다.

 

85. 매일 500쪽씩 읽으세요. 그것이 지식이 작동하는 방식이며 복리이자처럼 축적됩니다. 모두가 할 수 있지만 대부분 안 하는 방법이죠.

 

86. 나는 거의 매일 그냥 앉아서 생각하는 데 많은 시간을 보내고 있습니다. 이는 미국 업계에서는 매우 드문 일이지요. 나는 읽고 생각합니다. 그리고 더 많이 읽고, 더 많이 생각합니다. 그 덕분에, 업계 다른 대부분의 사람들보다 충동적인 결정은 덜 내린답니다.

 

87. 여러분이 자동차를 한 대 가지고 있다고 해 봅시다. 그리고 그 차가 평생 가질 수 있는 유일한 차라고 해봅시다. 그러면 당연히 여러분은 필요한 것보다 더 자주 오일을 갈아주고, 운전도 조심스럽게 하면서 등등, 그 차를 잘 돌볼 것입니다. 이제 여러분이 한 개의 정신과 한 개의 몸을 갖고 있다는 것을 생각해 봅시다. 이 한 개의 몸과 정신을 평생 쓸 수 있도록 잘 다듬고, 잘 돌봐야 합니다. 정신은 시간이 감에 따라 더욱 향상될 수 있습니다. 한 사람의 가장 중요한 자산은 자기 자신입니다. 따라서 자신을 잘 관리하고 향상해야 합니다.

 

88. 장기적으로 주식시장은 좋을 것입니다. 20세기에 미국은 두 번의 세계대전과 다른 충격적이고 값비싼 군사 분쟁들을 겪었고, 대공황, 10여 번의 경기침체와 금융공황, 오일쇼크, 스페인 독감… 그리고 한 불명예스러운 대통령의 사임도 겪었습니다. 그 와중에 다우지수는 66에서 11,479로 상승했습니다.

 

89. 나는 투자를 세상에서 가장 멋진 일이라고 부릅니다. 배트를 휘둘러야 할 필요가 전혀 없기 때문이지요. 타석에 서 있으면, 투수가 제너럴 모터스를 47달러에, US스틸을 39달러에 던지고, 스트라이크(아웃)를 외치는 사람은 없습니다. 기회를 잃는 것 말고는 어떤 불이익도 없습니다. 하루 종일 자신이 좋아하는 공이 올 때까지 기다릴 수 있습니다. 그런 후 수비수들이 잠들었을 때, 기다리던 공을 치면 됩니다.

 

Reference
92 Investing Lessons From Warren Buffett. Dividend growh investor. Valuewalk

 

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