일반 투자자가 미국의 하이일드채권에 투자하려고 할 때 개별 기업에 투자하는 것보다는 해외채권펀드 혹은 ETF로 투자하는 것이 일반적입니다. 이번에는 미국 하이일드채권 ETF의 여러 유형에 대해 설명드리고(혹시나 했는데 인버스 상품도 역시 있네요), 그중 네 상품(LQD, HYG, JNK, ANGL)에 관해 소개드리겠습니다.
1. 미국 하이일드 채권 ETF 유형
정크 본드 ETF라고도 알려진 미국의 하이일드 채권 ETF는 투자자에게 미국 기업이 발행한 투자부적격채권의 다양한 포트폴리오에 대한 투자를 제공합니다. 이러한 채권은 신용 등급이 낮기 때문에(무디스, S&P 기준으로 BB-이하) 증가된 위험에 대해 투자자에게 보상하기 위해 더 높은 수익률을 제공합니다(위험 프리미엄). 하이일드 채권 ETF는 더 높은 수익 잠재력을 추구하는 투자자들에게 인기가 있지만 투자적격채권 ETF에 비해 변동성과 신용 위험이 더 높습니다. 미국 하이일드 채권 ETF의 유형은 다음과 같습니다.
가. Broad-based High Yield Bond ETF
이 ETF는 다양한 부문과 만기에 걸쳐 광범위한 하이일드 회사채에 투자하고, 미국 정크본드 전체에 대한 다양한 상품을 제공합니다. 이러한 ETF의 예로 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG) 및 SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)가 있습니다.
나. Sector-specific High Yield Bond ETF
일부 ETF는 에너지, 금융 또는 기술과 같은 하이일드 채권 시장 내의 특정 부문에 중점을 둡니다. 업종별 ETF는 특정 업종에 속하는 기업에 집중적으로 투자함으로써 투자자들이 업종 실적 전망에 따라 투자 대상을 정할 수 있도록 해줍니다. 예를 들어, iShares iBoxx $ High Yield ex-Energy ETF(HYXE)에서는 에너지 부문 채권을 제외합니다.
다. Short-term High Yield Bond ETF
이 ETF는 일반적으로 5년 미만으로 만기가 짧은 하이일드 채권에 투자합니다. 단기 하이일드 채권 ETF는 금리 변동에 덜 민감하므로, 듀레이션 위험 없이 더 높은 수익률을 원하는 투자자에게 적합합니다. 예로는 iShares 0-5 year High Yield Corporate Bond ETF(SHYG) 및 Invesco BulletShares 2023 High Yield Corporate ETF(BSJN)가 있습니다.
라. Global High Yield Bond ETF
미국에만 국한되지는 않지만 이 ETF는 미국을 포함한 다양한 국가의 기업이 발행한 하이일드 채권에 투자합니다. 예로는 iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond ETF(HYXU)가 있습니다.
마. Active High Yield Bond ETF
Passive ETF와 달리 Active High Yield Bond ETF에는 포트폴리오에서 적극적으로 채권의 종류를 선택하는 펀드 매니저가 있습니다. 이들 매니저는 신용 분석 및 시장 상황에 따라 전략적 투자 결정을 내려 벤치마크 지수를 능가하는 것을 목표로 합니다. 예로는 PGIM Active High Yield Bond ETF(PHYL) 및 First Trust High Yield Long/Short ETF(HYLS)가 있습니다.
바. Inverse High Yield Bond ETF
이 ETF는 하이일드 채권 시장 하락에 베팅함으로써 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이는 하이일드 채권의 잠재적 하락에 대비하거나 그로부터 이익을 얻으려는 대담한 투자자를 위해 설계되었습니다. 예로는 ProShares Short High Yield ETF(SJB)가 있습니다.
대표적인 미국 하이일드 채권 ETF
가. iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF(LQD)
Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index를 추종
운용사: Blackrock
운용보수: 0.14%
배당 주기: 월배당
배당률: 4.10%
총 운용자산: $ 28.2 B
상장일: 2002년 7월
나. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)
iBoxx $ Liquid High Yield Index를 추종
운용사: Blackrok
운용보수: 0.49%
배당 주기: 월배당
배당률: 5.82%
총 운용자산: $ 12.3 B
상장일: 2007년 4월
다. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)
Bloomberg High Yield Very Liquid Index를 추종
운용사: State street
운용보수: 0.40%
배당 주기: 월배당
배당률: 6.66%
총 운용자산: $ 6.0 B
상장일: 2007년 11월
라. VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF(ANGL)
ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index를 추종(Fallen Angel은 투자적격채권에서 투자부적격채권으로 강등된 회사채를 말합니다)
운용사: VanEck
운용보수: 0.35%
연 배당률: 5.24%
배당 주기: 월배당
총 운용자산: $ 2.4 bil
상장일: 2012년 4월
참고: 연 배당률과 총 운용자산은 2023년 10월 10일 기준입니다.
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