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가치투자51

PEG를 활용한 가치평가법의 장단점 적정주가로 거래되는 기업의 PER은 이익증가율과 같을 것이다. 그러나 PER이 이익증가율보다 낮으면, 그 주식은 저평가된 주식이다. 피터 린치 PEG(Price Earnings to Growth Ratio)를 활용한 가치평가법의 장점1. 합리적인 지표PEG 계산에 사용하는 지표는 PER과 예상 EPS(Earnings per share) 증가율이다. 우리는 PEG를 모르는 상태에서도 자연히 EPS 증가율보다 PER이 낮은 주식을 고르려고 하는데, PEG는 이를 분명히 해주는 지표이다. 2. 쉬운 계산PEG 계산에 사용되는 PER과 예상 EPS 증가율은 주식 사이트나 보고서에서 쉽게 구할 수 있다. 3. 신속한 가치평가기업의 PEG 비율이 0.5 이하이면, 매우 저평가된 것으로 볼 수 있다. 아니면 최근 어.. 2024. 3. 25.
투자 언어, 재무제표 재무제표를 읽는 이유 투자에서 가장 중요한 것은 손실 방지다. 손실의 종류를 잘못된 투자에서 오는 손실, 이익을 낼 수 있는 투자를 하지 않아 생기는 기회비용의 손실 그리고 잦은 거래로 인해 발생하는 거래비용의 손실이 있다. 투자자가 가장 중요하게 생각하는 것은 이중 기회비용의 손실이다. 기회비용의 손실은 시장에 참여하지 않아서 발생하는 게 아니라 꼭 투자해야 할 종목에 투자하지 않아서 발생한다. 가치투자에서는 시장 참여 자체에 대한 압력이 없다. 시장에 참여하지 않아야 할 경우는 모든 종목이 비싸게 거래될 때다. 상대적으로 싼 주식들이 널려 있다고 해서 참여하는 게 아니다. 절대적으로 싼 주식을 놓치는 것이 기회비용의 손실이다. 거래 손실이나 기타 손실들은 이를 바로잡음으로써 충분히 제어할 수 있다. .. 2024. 3. 24.
찰리 멍거의 투자 원칙 체크리스트 '가난한 찰리의 연감'에 나오는 투자 원칙 체크리스트 1. 리스크 모든 투자 평가는 리스크 측정에서 시작해야 한다. 평판적인 부분은 더욱 그렇다. 적절한 안전마진을 포함하라. 성격에 있는 사람들과 거래하는 것을 피하라. 추정 리스크에 알맞은 보상을 고수하라. 인플레이션과 금리 위험 노출액(exposure)에 유의하라. 실수를 저지르지 말고 영구적 자본 손실을 피하라. 2. 독립 임금에게 벌거벗었다고 말해주는 사람은 동화 속에만 있다. 객관성과 합리성에는 독립적인 사고가 필요하다. 다른 사람이 동의하거나 반대한다고 해서 당신이 맞거나 틀리는 것이 아니라는 사실을 기억하라. 정말 중요한 것은 당신이 내린 분석과 판단의 정확성이다. 군중을 모방하면 평균적인 성과로 회귀하게 된다. 3. 준비 이기는 방법은 정말.. 2024. 3. 23.
회수기간계산법의 장단점 경영진이 내리는 모든 투자 결정의 기초는 투자 회수 기간에 있다. 부동산 개발업자가 토지를 매입, 정리한 후 건축업자에게 매각하는 개발 사업을 할 때는 도로, 하수도, 전기시설에 투자한 돈을 얼마나 빨리 회수할 수 있는지 계산한다. 최초의 투자를 회수할 수 있는 기간이 빠를수록 회수한 수입을 다른 사업에 더 빨리 사용할 수 있다. 티모시 빅 회수기간계산법(Payback Period Method)의 장점 1. 논리적이다 회수기간계산법의 기초는 PER은 낮고 이익증가율이 높으며, 할인율은 낮은 주식이 좋다는 것이다. 이런 투입변수를 가지고 이익(EPS)의 할인가치의 합이 최초의 주가(현재가, 매수가)와 같아지는데 걸리는 연수를 논리적으로 계산할 수 있다. 2. 유연하다 이익 대신 잉여현금흐름, 배당금 등을 .. 2024. 3. 23.
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