버크셔 해서웨이 연차보고서 2024 Manufacturing Business/ Building Products

Manufacturing Business

Building Products

Clayton Homes
Clayton Homes, Inc.(“Clayton”)은 테네시주 녹스빌 인근에 본사를 둔 수직 통합형 주택 회사로, 공장에서 제작(off-site)한 주택과 현장 건축(site-built) 주택을 포함하여 모듈러(modular), 제조 주택(manufactured), 크로스모드(CrossMod™), 타운하우스, 초소형 주택(tiny homes)을 제공한다. 2024년 동안 Clayton은 약 51,000채의 공장 제작 주택을 완공했으며, 그중 95% 이상이 미국 에너지부의 제로 에너지 준비 주택(Zero Energy Ready Home) 프로그램 요건을 충족하였다. 또한 약 10,000채의 현장 건축 주택도 완공하였다. Clayton은 주택 금융 및 기타 금융 서비스도 제공하며, 가격, 서비스, 위치, 배송 역량 면에서 경쟁하고 있다.

모든 Clayton Built® 공장 제작 주택은 미국 내에서 설계, 엔지니어링 및 조립된다. 2024년 12월 기준, 공장 제작 주택의 수주 잔고는 약 7억 달러였다. Clayton은 독립 및 회사 소유 주택 판매 센터, 부동산 중개업자, 택지 분양 채널을 통해 공장 제작 주택을 판매한다. Clayton은 자사가 소매 구매자에게 금융을 제공할 수 있는 역량이 공장 제작 주택의 시장 수용성에 영향을 미치는 요소라고 보고 있다. Clayton의 금융 프로그램은 자체 개발한 대출 심사 지침을 활용하여 대출 신청자의 신용을 평가한다.

Clayton의 현장 건축 부문인 Clayton Properties Group(“CPG”)은 18개 주에 걸쳐 300개에 가까운 주택 분양지에서 9개의 건설업체를 운영하고 있으며, 고객에게 제공하는 주택 상품 포트폴리오를 보완하고 있다. CPG는 약 66,000개의 주택용 택지를 소유 및 관리하고 있으며, 2024년 12월 기준 주택 주문 수주 잔고는 약 14억 6천만 달러였다.
 
2023년과 2024년에는 목재, 철강, 수지 제품 등 주요 주택 건축 자재에 대한 접근이 양호했다. 역사적으로 이러한 자재들의 가용성과 가격은 변동성이 크며, 이에 따라 공급 부족이 발생하기도 했다.

Clayton의 공장 제작 주택 사업은 미국의 주택 담보 대출 금리 변화의 영향을 받는다. 2024년 후반기에는 금리가 소폭 하락하였지만, 2022년과 2023년에는 금리가 상당히 상승하여 신규 주택 건설 수요가 감소하였으며, 기존 주택 매물 부족으로 인해 수요 감소는 일부 완화되었다.

Clayton의 주택 건설 사업은 연방, 주, 지방 정부의 환경 규제를 준수하기 위해 토지 침식 통제, 인허가, 현장 건축 택지 개발을 위한 빗물 보호 관련하여 자본적 지출 및 비자본적 지출을 정기적으로 집행한다. 금융 사업은 대출을 발행하고 서비스하는데,이는 소비자금융보호국(CFPB), 각 주의 규제 기관, 미국 주택도시개발부(HUD), 정부국책모기지기관(Ginnie Mae), 그리고 정부 후원 기관(GSEs)의 규제를 받는다.

 

 

Shaw
Shaw Industries Group, Inc.(“Shaw”)는 조지아주 돌턴(Dalton)에 본사를 두고 있으며, 카펫, 카펫 타일, 경질 바닥재(hard surface flooring products)의 선도적인 제조업체이자 유통업체이다. Shaw는 주거용 및 상업용을 위한 태프트 방식 카펫(tufted carpet), 목재 및 탄성 바닥재 제품을 4,100가지 이상의 스타일로 설계하고 제조하며, 다양한 브랜드 및 상표명 하에, 그리고 일부는 사설 라벨(private labels) 형태로 공급한다. 소프트 및 하드 표면 제품은 다양한 패턴, 색상, 질감으로 제공된다. Shaw의 카펫 제조 공정은 원료 섬유 가공부터 카펫 마감까지 정말 통합되어 있다. Shaw의 바닥재 사업은 주로 미국 내에서 운영되며,중국과 영국에서도 카펫 타일을 생산하고, 유럽과 동남아시아 전역에 카펫 타일을 유통한다.

또한 Shaw는 다양한 종류의 목재, WPC(wood plastic composite), SPC(stone plastic composite), 비닐 및 라미네이트 바닥재(이하 “경질 바닥재”)를 제조하거나 유통한다. Shaw의 통합 솔루션 사업부(Integrated Solutions)는 프로젝트 관리 및 시공 서비스를 제공한다. Shaw는 Shaw Sports Turf, Shawgrass, Southwest Greens International, LLC도 운영하며, 인조 스포츠 터프, 골프 그린, 조경용 잔디 제품을 제공한다. Shaw의 Watershed 자회사는 유틸리티, 폐기물 관리, 침식 방지 및 광업 산업을 위한 혁신적이고 특허받은 환경 솔루션을 판매하며, 재생에너지 솔루션도 제공한다.

Shaw 제품은 전 세계 42,000개 이상의 소매업체, 유통업체, 상업 고객에게 도매로 판매된다. Shaw의 도매 제품은 미국 내에서 1,800명 이상의 급여 또는 수수료 기반 영업 인력에 의해소매업자, 유통업체, 대형 전국 계정 고객에게 직접 판매된다. Shaw의 유통 인프라는 다음과 같다: 카펫 7개 유통 시설, 경질 바닥재 9개 유통 시설, 샘플 전용 풀서비스 시설 1개, 샘플 위성 시설 3개
재분배 센터 30곳. 이러한 체계를 통해 Shaw는 소매 고객 및 도매 유통업체 모두에게 신속하고 효율적인 제품 배송을 제공할 수 있다. Shaw가 제조하는 대부분의 카펫은 나일론, 폴리프로필렌, 폴리에스터 및 재활용 소재로 만든 태프트 카펫이다. 2024년 동안 Shaw는 자체 원사 가공 시설에서 카펫 원사 수요의 약 95%를 직접 가공했다.

원재료의 공급은 충분하지만, 원재료 비용은 석유화학 및 천연가스 가격 변화에 영향을 받는다. Shaw의 소프트 바닥재용 원재료 중 상당 부분은 재활용 원료에서 유래한다. 원재료 비용 변화는 일정 주기로 고객에게 전가되어 가격에 반영된다. 소프트 바닥재 산업은 미국 내에서 소수의 대형 경쟁자들 간에 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 경질 바닥재 부문에는 미국 및 해외의 다양한 제조업체들이 존재한다. 2023년도 미국 바닥재 소비에 대한 2024년 산업 추정에 따르면, 카펫은 전체 바닥재 소비의 약 44%를 차지한다. 바닥재 산업 내 주요 경쟁 요소는 다음과 같다: 품질, 스타일, 가격, 서비스.

 

 

Johns Manville
Johns Manville Corporation(“JM”)은 콜로라도주 덴버에 본사를 두고 있으며, 건물 단열재, 기계 및 산업용 단열재, 상업용 지붕재 및 지붕 단열재, 그리고 보강용 유리섬유 및 기술용 부직포 제품에 있어 프리미엄 품질의 선도적 제조업체이자 마케터이다. JM은 다음과 같은 시장에 서비스를 제공한다: 주거 및 비주거 건축물, 자동차 및 운송,, 공기 처리 시스템, 가전제품, HVAC, 배관 및 장비, 공기 및 액체 여과, 방수, 바닥재, 인테리어, 항공우주, 풍력 에너지. JM의 많은 제품의 기본 재료는 유리섬유(fiberglass)이나, 더 폭넓은 고객 요구를 충족하기 위해 기타 소재로도 상당량의 제품을 제조한다.

JM은 자사의 특허 및 라이선스를 가치 있는 자산으로 간주하지만, 사업의 어느 하나도 특정 개별 특허나 라이선스에 본질적으로 의존하지 않는다. JM은 북미 및 유럽에 40개 이상의 제조 시설을 운영하며, 콜로라도 리틀턴에 있는 기술 센터와 미국 및 유럽의 기타 시설들에서 연구개발(R&D)을 수행한다.

유리섬유(Fiberglass)는 토양성 원재료와 재활용 유리로 만들어진다. JM의 제품에는 유리섬유 외에도 다음과 같은 다양한 재료가 포함된다: 유리 섬유를 결합하는 데 사용되는 화학 제제, 지붕재 및 기타 특수 제품에 사용되는 화학 및 석유화학 기반 재료. JM은 고객의 요구를 충족하기 위해 사용 가능한 경우 재활용 재료를 활용한다. 이러한 제품에 사용되는 원재료는 일반적으로 다양한 공급처로부터 충분한 수량으로 공급 가능하지만, 재활용 유리의 공급 가능성은 변동될 수 있다.

JM의 운영은 다양한 연방, 주, 지방의 환경법과 규제의 적용을 받는다. 이들은 공기, 토양, 수질로의 물질 방출에 대해 규제하거나 책임을 부과하며, 유해 물질의 사용 및 처리, 화학 물질의 사용에 대한 법률을 포함한다. 가장 관련성이 높은 연방 법률은 다음과 같다: 미국 대기정화법(Federal Clean Air Act), 수질정화법(Clean Water Act), 유독물질 규제법(Toxic Substances Control Act), 자원보존 및 회수법(Resource Conservation and Recovery Act), 포괄적 환경책임, 보상 및 책임법(CERCLA, Superfund). 이 법들은 미국 환경보호청(EPA)에 의해 시행된다. 캐나다 및 유럽의 규제 당국 또한 각자의 환경 관련 법률 및 규정을 채택하고 있다. JM은 새로운 규정과 진행 중인 규제 변화를 지속적으로 모니터링하고, 이들이 사업에 미치는 잠재적 영향을 평가한다. JM의 자본 프로젝트는 규제 준수 요소를 정기적으로 포함하며, 환경 규제 관련 자본 지출은 일반적으로 기타 자본 프로젝트와 함께 집행된다.

JM은 다음과 같은 다양한 채널을 통해 제품을 판매한다: 계약업체, 유통업체, 소매업체, 제조업체, 가공업체. JM은 경쟁이 매우 치열한 시장에서 활동하며, 경쟁사는 전 세계 및 국내 대형 제조사들과 소규모 지역 업체들로 구성되어 있다. JM은 자사가 서비스를 제공하는 핵심 시장에서 리더십 포지션을 보유하고 있다. JM의 제품은 다음 요소를 중심으로 경쟁한다: 가치, 제품 차별화 및 맞춤화, 제품 라인의 다양성, 품질, 서비스. JM의 제품 판매는 일반적으로 계절적이며, 이는 보통 매년 2분기와 3분기에 건설 활동이 증가하기 때문이다.

MiTek
MiTek Industries, Inc.(“MiTek”)는 미주리주 체스터필드(Chesterfield)에 본사를 두고 있으며, 주거용 건축 시장과 상업용 건축 시장이라는 두 개의 별도 건축 시장에서 활동한다. MiTek은 전 세계적으로 사업을 운영하고 있으며, 60개국 이상에서 제품을 판매하고, 16개국에 제조 시설 및/또는 영업/엔지니어링 사무소를 두고 있다.

주거용 건축 시장 (Residential Building Market)에서 MiTek은 다음과 같은 제품과 서비스를 트러스(Truss) 구성 요소 시장에 제공하는 선도적인 공급업체이다: 엔지니어링 연결 제품(engineered connector products), 건축 하드웨어(construction hardware), 엔지니어링 소프트웨어 및 서비스, 컴퓨터 제어 제조 장비(computer-driven manufacturing machinery). 이러한 제품과 서비스는 모두 건축 구성요소 산업(building components industry)의 트러스 부문을 위한 것이다.

MiTek의 주요 고객은 프리패브(pre-fab) 형식의 지붕 트러스(roof trusses), 바닥 트러스(floor trusses), 그리고 벽체 패널(wall panels)을 제조하는 구성요소 제조업체들이다. 상업용 건축 시장 (Commercial Building Market)에서 MiTek은 또한 상업용 유통업체 및 DIY(직접 시공) 고객을 위한 건축 하드웨어도 판매한다. 이들은 일반적으로 하드웨어 매장이나 소매점에서 MiTek 제품을 구매한다. 원자재 (Raw Materials) MiTek이 사용하는 주요 원자재는 용융아연도금 강판(hot dipped galvanized sheet steel)이다. 공급은 대체로 충분하지만, 공급의 변동성은 원가 및 가용성에 큰 영향을 미칠 수 있다.

 

 

Benjamin Moore
Benjamin Moore & Co.(“Benjamin Moore”)는 뉴저지주 몽베일(Montvale)에 본사를 두고 있으며, 북미에서 프리미엄 품질의 주거용, 상업용 및 산업 유지용 코팅재를 생산하는 대표적인 제조업체 중 하나이다. Benjamin Moore는 혁신과 지속 가능한 제조 관행에 전념하고 있다. Benjamin Moore의 프리미엄 포트폴리오에는 다음과 같은 브랜드가 포함된다:Aura®, Regal® Select, Ben®, Advance®, Element Guard®, Woodluxe®, Ultra Spec® 등. 또한, Benjamin Moore의 다변화된 브랜드에는 Coronado®와 Insl-x®의 특수 및 건축용 페인트가 포함된다.

Benjamin Moore의 코팅 제품은 미국과 캐나다 전역에 걸쳐 8,000개 이상의 독립 소유 및 운영 소매점을 통해 제공되며, 이 중 약 4,000개는 Ace Hardware 매장이다. 또한 Benjamin Moore는 전 세계 66개국에서도 판매되고 있다. Benjamin Moore는 Ace와의 계약을 통해, Ace 매장에서 지정된 Benjamin Moore 제품을 취급할 수 있도록 허용하고 있으며, Ace 매장의 선호 페인트 공급업체로 자리매김하고 있다.

또한 Benjamin Moore는 다음 브랜드들도 생산한다:Clark+Kensington®, Royal®, 그리고 Ace의 나머지 프라이빗 라벨 페인트 브랜드들. Benjamin Moore는 고객이 직접 온라인 또는 전국 계정을 위한 고객센터를 통해 도료 및 색상 샘플을 주문할 수 있도록 한다. 주문은 고객의 주소로 직접 배송되거나, 고객 인근의 소매점으로 배송될 수 있다.

Benjamin Moore는 수많은 페인트, 코팅 및 관련 제품 제조업체 및 유통업체들과 경쟁하고 있으며, 다음과 같은 요소들이 경쟁 우위를 결정짓는다: 제품 품질, 제품 혁신, 제품 라인의 다양성, 기술 전문성, 서비스, 가격. 주요 경쟁업체에는 다음이 포함된다: Sherwin-Williams Company, The Pittsburgh Paints Company, The Home Depot, Inc., Lowe’s Companies, Inc., Farrow & Ball.

Benjamin Moore 제품의 주요 원재료는 다음과 같다:, 이산화티타늄(titanium dioxide), 모노머(monomers), 폴리머(polymers), 포장재(packaging materials), 안료(pigments). 역사적으로 Benjamin Moore가 사용하는 원재료는 대체로 공급 가능하였으며, 가격 및 가용성은 변동될 수 있다.

Benjamin Moore는 환경 보호 및 근로자 안전에 관한 관련 규정을 준수하며, 자사의 제품은 환경 기준에 부합한다. Benjamin Moore는 과거의 환경 관련 사항들에 대해현재 지속적인 모니터링 또는 정화 작업을 수행하고 있다.

ACME
Acme Brick Company(“Acme”)는 텍사스주 포트워스(Fort Worth)에 본사를 두고 있으며, 점토 벽돌(Acme Brick®)과 콘크리트 블록(Featherlite)을 제조 및 유통한다. 또한, Acme는 다음을 포함한 타 제조업체의 다양한 건축 자재도 유통하고 있다: 클래딩(cladding), 바닥 및 벽타일(floor and wall tile), 원목 바닥재(wood flooring), 기타 조적 제품(masonry products). Acme의 제품은 주로 미국 남중부 및 남동부 지역에서 회사 직영 판매사무소를 통해 판매된다. Acme는 제품을 주로 다음 고객층에 유통한다:
주택 건설업자(homebuilders), 조적업자 및 종합건설업자(masonry and general contractors).

Acme는 4개 주에 걸쳐 위치한 12개의 점토 벽돌 제조 공장과 텍사스 내 3개의 콘크리트 블록 생산 시설을 운영하고 있다. Acme의 제품 수요는 계절적 요인의 영향을 받는다. 즉, 따뜻한 계절에 판매가 증가하며, 전체 수요는 경기순환에 따른 건설 활동 수준에 따라 좌우된다.  Acme는 자사 제품의 제조에 사용되는 원재료를 공급하는 부동산 및 광물 채굴권을 보유하거나 임차하고 있다. 현재 Acme의 원재료 공급은 충분하다.

벽돌 산업은 EPA의 최대 허용 통제기술(MACT: Maximum Achievable Control Technology) 기준의 적용을 받는다. 1990년 미국 대기정화법(Clean Air Act)에 따라 EPA는 국가유해대기오염물질배출기준(NESHAPs)을 포함하는 소스 카테고리를 설정했고, 이 기준은 MACT 규정(Rule)으로도 불린다. MACT 규정의 주요 내용은 다음과 같다: 특정 유해대기오염물질(HAPs)에 대한 배출 한도, 산성가스(acidic gases)에 대한 규제, Acme의 벽돌 공장은 현행 MACT 규정을 준수하고 있다.

 

2025.06.29 - [투자] - 버크셔 해서웨이 연차보고서 2024 Manufacturing Business/ Indistrial Products

버크셔 해서웨이 연차보고서 2024 Manufacturing Business/ Indistrial Products