장기적으로 매수하고 보유해야 할 두 기업_AMZN, V

핵심 포인트

- 아마존은 최고의 온라인 소매업체이며 AI 기술을 통해 효율성을 개선하고 있다.

- 비자(Visa)는 방대한 결제 네트워크를 보유하고 있어 넓은 경제적 해자와 재무적 안정성을 제공한다.

- 이 두 개의 버핏 보유 주식은 시장을 능가할 가능성이 높다.

 

워런 버핏(Warren Buffett)은 전형적인 장기 투자자다. 그는 주식을 오랜 기간 보유할 생각이 아니라면 매수해서는 안 된다고 말하며, 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)를 통해 투자한 기업들에 이 같은 접근 방식을 꾸준히 유지해 왔다. 또한 많은 주식을 수십 년 동안 보유 중이다. 버핏의 접근 방식과 그의 인상적인 실적을 고려할 때, 버크셔의 포트폴리오는 투자 아이디어를 얻기에 좋은 장소이다. 그리고 여기 살펴볼 만한 버핏 보유한 기업 2곳이 있다.

 

1. 아마존 (Amazon)

버크셔는 2025년 5월 15일 제출된 13F 보고서 기준으로 아마존(NASDAQ: AMZN) 주식 1,000만 주를 보유하고 있다. 아마존은 전자상거래에서의 지배력, 클라우드 서비스, 인공지능(AI) 활용 등을 고려할 때 매수 후 보유하기에 탁월한 기업이다. 아마존은 매출 기준으로 세계 최대의 온라인 소매업체이며, 이미 성숙한 기업임에도 불구하고 여전히 양호한 매출 성장을 보이고 있다. 2025년 1분기 순매출은 1,557억 달러로 전년 대비 9% 증가했다.

 

 

분석가들은 글로벌 전자상거래 시장이 2030년까지 연 11.6% 성장할 것으로 보고 있으며, 이는 아마존의 지속적 성장을 의미한다.

온라인 판매 외에도, 아마존 웹 서비스(AWS)는 2024년 말 기준 글로벌 클라우드 시장 점유율 30%로 1위를 차지하고 있다. 또한, 아마존은 자사와 판매자의 효율성을 개선하기 위해 생성형 AI 기술을 활용하고 있다. 현재 약 1,000개의 생성형 AI 애플리케이션을 사용 중이며, 이 중에는 상품 등록 시간을 대폭 단축시키는 도구들도 포함되어 있다.

 

세계 최대 기업 중 하나임에도 불구하고, 아마존은 여전히 혁신과 확장에 집중하고 있다. 필자는 아마존이 지금도 훌륭한 투자처일 뿐만 아니라, 10년 후, 20년 후에도 훌륭할 것이라 생각한다.

 

2. 비자 (Visa)

비자(NYSE: V)는 버핏이 10년 넘게 보유 중인 기업으로, 2011년에 투자를 시작했으며, 현재 버크셔는 830만 주를 보유 중으로, 이는 전체 주식 보유액의 약 1%에 해당한다.

 

비자는 비즈니스 모델은 단순하고 효과적이다. 사람들이 비자 카드로 결제할 때마다 비자는 가맹점으로부터 수수료를 받고 있다.
신용카드 수수료는 일반적으로 1.1%~3.15% 수준이며, 이 중 일부를 비자가 가져가고, 나머지는 카드 발급 은행이 가져간다.

비자는 200개 이상의 국가에서 운영되며, 2025년 3월 31일까지의 12개월 동안 3,159억 건의 거래를 처리하고 총 거래액 16.1조 달러를 기록했다. 세계 대부분의 지역에서 가맹점이 카드 결제를 받는다면 그 안에 비자가 있을 확률이 높으며, 바로 이런 이유로 버핏은 비자를 장기 투자처로 선택한 것이다.

 

 

비자는 넓은 해자(wide moat)와 안정적인 재무 구조를 갖춘 기초가 탄탄한 기업으로, 2025년 3월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 117억 달러, 총부채는 244억 달러이며 이 중 168억 달러는 장기 부채로, 비자의 규모를 고려하면 합리적인 수준이다.

 

비자의 실적도 우상향 중으로, 2025년 2분기 순매출은 96억 달러, 전년 대비 9% 증가했으며, 결제 규모는 8% 증가했다.

 

정리

아마존과 비자는 매우 다른 기업처럼 보이지만, 다음과 같은 공통점이 있다:

- 각자의 산업에서 확고한 리더

- 지속적인 성장 실적

- 탄탄한 재무 구조

 

버핏의 많은 주식 선택은 그동안 시장을 능가했으며, 이 두 기업 역시 향후 수년 동안 시장을 상회할 가능성이 높다고 할 수 있다.

 

Reference

2 top Buffett stocks to buy and hold for the long haul. Lyle Daly. The Motley Fool

 

2024.12.15 - [회계] - 재무제표를 볼 때 답해야 할 사항_워런 버핏의 주주서한

재무제표를 볼 때 답해야 할 사항_워런 버핏의 주주서한