손익계산서와 자본변동표 작성하기

E2.4. 손익계산서와 자본변동표의 준비

2012년의 다음의 정보에서 GAAP를 준수하여 손익계산서와 자본변동표를 작성하라.
다음의 수치들은 백만 단위이며 회사의 2012년 기초 주주 자본은 32억 7천만 달러이다.
또한 포괄이익에 대한 순지급액을 계산하라.
이익의 법인세는 어떻게 음수일 수 있겠는가?

매출	$4,458
보통주배당금	140
판매비용	1,230
연구개발비	450
매출원가	3,348
신주발행	680
매도가능증권의 미실현이익	76
법인세	(200)

- Reference.  Financial statement analysis and security valuation 5e. Stephen H. Penman

 

문제 풀이

손익계산서는 특정 기간의 매출에서 비용을 차감해 순이익을 계산하는 보고서이다.
주주지분변동표는 기초 자본에 순이익과 기타포괄손익, 주주거래(배당·증자 등)를 반영하여 기말 자본을 계산한다.
포괄손익(Comprehensive income)은 순이익에 기타 포괄손익(OCI, Other comprehensive income)을 더해 구하며, net payout은 배당금과 자사주 매입 등 주주에게 나간 금액에서 주주로부터 들어온 금액(신주발행)을 차감하여 계산한다.

 

 

손익계산서

매출 4,458

매출원가 (3,348)

매출총이익 1,110

판매관리비
  판매비 (1,230)
  연구개발비 (450)

총 판매관리비 (1,680)

영업이익 (570)

법인세비용 (200)
-> 법인세가 음수이므로 실제로는 세금환급이다. 영업손실 때문에 세금을 돌려받은 것이다.

순이익 (370)

즉, 순이익은 –370이 아니라, 법인세가 –200이므로
영업이익 –570 + 200 = –370이 맞다.

 

주주지분변동표

기초 주주지분 3,270

당기순이익 (370)

  기타포괄손익(매도가능증권 평가이익) 76

포괄손익합계 (294)

주주와의 거래
  배당금 지급 (140)
  신주발행 680

주주거래 순효과 540

기말 주주지분
3,270 + (294) + 540 = 3,516

 

# 이익의 유보, 인출, 투자에 따라 재무제표 작성하는 방법 보기

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포괄손익

= 순이익 + 기타포괄손익

= –370 + 76 = –294

 

순지급액(Net payout)

Net payout = 배당 + 자사주매입 – 신주발행
= 140 – 680 = –540

음수라는 것은 오히려 주주에게서 540이 유입된, 즉 기업이 자본을 조달한 상태라는 의미다.

 

 

법인세가 음수인 이유

법인세비용이 –200이라는 것은 세전 손실이 발생했거나 이전 연도의 이월결손금과 관련한 조정으로 세금을 환급받았다는 의미다.
GAAP에서 법인세비용은 단순히 지급 세금이 아니라 이연법인세 포함 전체 세금효과를 반영하므로, 당기세금효과가 환급이면 음수가 된다.

 

정리

순이익은 –370, 기타포괄손익은 76으로 포괄손익은 –294이다.
기초 자본 3,270에서 포괄손익 –294와 주주거래 540을 반영하여 기말 자본은 3,516이 됐다.
Net payout은 –540으로, 순유출이 아니라 오히려 주주로부터 540이 유입된 구조이다.
법인세 비용이 음수라는 것은 세금 환급을 받았음을 의미한다.

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