트레이딩의 기본 (1)_Thomas N. Bulkowski

'차트 패턴(조윤정 역. 이레미디어)'의 저자인 토마스 N. 불코우스키는 트레이딩을 할 때의 기본에 대해 설명합니다. 기술적 분석에 대한 예와 설명으로 유명한 이 책은 추세추종 트레이더 외의 기술적 분석가들에게도 유명합니다. 몇몇 제언은 저의 트레이딩 방향과 맞지는 않지만(예를 들어 목표가 정하기 등) 유용한 내용들이라 정리해 보았습니다.

 

1. 손실제한주문을 바짝 붙여라

동일 산업 부문의 다른 주식들이 하락하기 시작하면,
당신이 보유하고 있는 주식의 손실제한주문을 현재가에 바짝 붙여두어라.

 

Stop loss point(손절점)를 어느 정도에서 설정할지는 트레이더마다 의견이 다릅니다. 너무 붙여놓으면 흔들기에 떨어져 나갈 것이고, 너무 떨어뜨려놓으면 그만큼 손실 정도가 커지기 때문이지요. 동일 산업 부문의 다른 주식들이 하락한다는 것은 업종이 하락세로 돌아섰을 가능성이 높기 때문에, 보유 종목의 하락 추세가 명확하다면 굳이 stop loss point까지 기다릴 필요는 없는 경우가 있습니다.

 

2. 큰 패턴을 거래하라

큰 패턴은 작은 패턴보다 패턴 성취율이 뛰어나다.
이 사실에는 예외가 없다.

 

차트를 보고 트레이딩을 한다면 노리는 패턴이 완성될 때까지 기다리는 인내심이 중요합니다. 일반적으로 패턴의 크기나 시간 지평, 즉 일봉보다는 주봉이, 주봉보다는 월봉이 분석 성공률이 더 높다고 알려져 있습니다. 이는 가치투자에도 적용이 될 것입니다. 단기적인 전망보다 장기 전망으로 접근할 때 투자자의 마음이 편할 뿐 아니라 수익률도 더 좋을 것입니다.

 

3. 주가 범위가 좁혀지는 경우 추세 변화를 예상하라

일간 고가 ~ 저가 범위가 좁아지는 경우에는 추세 변화를 예상해야 한다.
예컨대 대칭 삼각형은 추세선이 좁혀지면서 이런 모양을 보여준다.
주가 범위가 줄어들고 거래량이 감소한 후 이탈이 일어난다.

 

주가가 수렴하는 상황이라면, 어느 방향으로든 추세가 변할 가능성이 높다고 봅니다. 이 경우는 거래량으로 한 번 더 확인을 하기도 합니다. 예를 들어 거래량이 마른 후에 반등 가능성이 높은 경우지요. 하지만 거래량을 참고하지 않고 오직 가격만 집중하는 트레이더들도 있습니다.

 

4. 예외형 패턴을 잊지 마라

차트 패턴에서 하향 이탈이 일어난 뒤 주가가 금세 반전하면 그 뒤 예상보다 훨씬 높게 주가가 치솟는다.
이 흐름을 타야 한다.

 

하향 이탈이 일어나면서 심약한 매도자들을 떨쳐내게 되면 반등이 커질 수 있습니다. 원하는 방향과 다른 방향으로 주가가 벗어날 수 있으므로 stop loss 설정은 필수이긴 하지만, 이런 경우 흔들기에 떨어져 나가지 않게 stop loss point를 정하는 것이 숙제입니다. 만약 stop loss에 걸려 나가게 됐는데, 반등한다면? 추세가 맞다고 판단한 트레이더들은 재진입하기도 합니다.

 

 

5. 추세를 거래하라

전체 주식시장과 해당 산업 부문이 상승세에 있으면 상향 이탈이 일어난 주식을 선택하라.
추세에 거스르는 거래는 하지 마라.
전체 시장이 하락세임에도 주식을 산 경우,
전체 시장의 추세가 곧 반전할 것이라는 예상만 있으면 괜찮다.

 

절대로 추세를 거슬러서는 안 됩니다. 다만 시장이 하락 추세라도 특정 업종은 강세일 수 있는데 이때 이 업종의 선도주를 보는 안목이 중요합니다. 또한 하락장에서 잘 버티는 종목이라면 상승 반전 시 가장 먼저 혹은 가장 크게 올라갈 가능성이 높다고 알려져 있습니다.

 

6. 반전 패턴에는 반전시킬 만한 어떤 움직임이 먼저 있어야 한다

예컨대 평평한 주가 흐름에서 몇 포인트 위로 다이아몬드 천정형이 생겨나고 그 뒤 하향 이탈이 일어난다면,
주가는 이 평평한 흐름으로 되돌아올 것이라고 예상해야 한다.

 

추세 반전을 노린다면 그전에 반대 추세가 있거나 박스권 등의 움직임이 있어야 할 것입니다. 간혹 차트분석을 백미러를 보고 하는 운전이라고 깎아내리는 사람들이 있지만, 이러한 경우는 백미러가 유용한 가이드 역할을 해줍니다.

 

7. 애버리징을 하지 마라

이 충고를 무시하더라도 어쩌면 당신의 하락 추세를 잘 극복할 수 있을지 모른다.
하지만 당신이 보유하고 있는 주식의 회사명이 엔론이나 월드컴이나 펜 센트럴이나 유나이티드 에어라인 등등이 아니어야 할 것이다.
주가가 하락하면 매도를 고려하라.
언젠가는 추세 반전이 이뤄지리라 기대하면서 포지션을 늘려서는 안 된다.
안 그럴 수도 있지만, 대개는 주가가 바닥을 찍기 바로 며칠 전에 지쳐서 주식을 모조리 처분하게 된다.
매수량을 늘려 주가를 끌어올릴 생각은 말아야 한다.

 

위에서 언급한 기업들은 파산한 회사들입니다. 당시에는 모두 우량주였지만 말이지요. 추세추종 트레이딩에서는 물타기를 금기시하고 있습니다. 가치투자자 혹은 주가 하락 시 계획된 분할 매수 중인 투자자라도 튼실한 기업을 대상으로 해야 합니다.

 

8. 장중 차트로 거래하라

거래 주문을 낼 때는 장중 차트 아니면 시간 단위가 좀더 짧은 차트를 보라.
시간 단위가 좀더 짧은 차트를 보면 주가 움직임을 세밀히 들여다볼 수 있고,
지지영역과 저항 영역을 명확하게 알 수 있다.

 

데이트레이더에게 적합한 내용이라고 할 수 있겠지만, 더 긴 시계열로 트레이딩 하는 이에게도 도움이 되는 부분입니다. 얼마나 자세히 혹은 시간을 투자해서 볼지는 개개인마다 다르겠지요.

 

9. 주가가 올라가면 손실제한 주문 가격도 올려야 한다

변동성을 체크하고,
손실제한주문 가격이 현재 가격 변동성에 1.5를 곱한 값보다 떨어져 있도록 하라.

 

Trailing stop에 관한 내용입니다. 되돌림에서 들어갈 때는 1.5 ATR보다 더 짧을 수도 있지만 대부분 1 ~ 2 ATR 정도인 것 같습니다. 진입 후 추세를 탔다면 이제부터는 트레이더의 시간입니다. 어느 만큼의 이익을 얻을지만 인내심을 갖고 결정하면 되는 행복한 시간이라고 할 수 있겠습니다.

 

 

10. 손실제한주문 가격은 절대 낮추지 마라

순실제한주문 가격을 낮추고 싶다는 생각이 들 때는 차라리 주식을 팔아버려라.
절대 주식과는 사랑에 빠지지 마라.

 

사전에 계획한 손절점에 도달했는데 매도를 못하겠다면 손을 자르라는 무시무시한 제언이 있지요. 주가가 반등할 거라는 '희망'을 가져서는 안 됩니다. 물론 반등하는 경우도 있겠지만, 이런 희망에 기대다가는 결국 포트폴리오가 망가지게 됩니다. 특히 추세추종 트레이딩에서 종종 언급되는 '희망'이라는 단어는 이렇게 부정적으로 읽히고는 합니다.

 

11. 날마다 똑같은 주식들을 모니터 하라

주식들과 친숙해져야 한다.
잘 알지 못하는 주식에는 투자하지 마라.
시간이 가면 당신은 주식이 언제 비싸지는지 그리고 언제 싸지는지 알게 될 것이다.
이것은 당신에게 주식을 언제 사고 언제 팔아야 하는지 알려주는 목소리다.

 

우선 많은 차트를 보는 것이 중요합니다. 지수 차트, 보유 중인 종목의 차트, 청산했던 종목의 차트를 꾸준히 추적 관찰하는 것은 기술적 분석가의 영원한 과제라고 할 수 있겠습니다.

 

12. 자신에게 맞는 차트 패턴을 택하라

어떤 패턴은 다른 패턴보다 패턴 성취율이 높다.
패턴을 잘 골라 거래하면서 그 패턴에 관한 한 전문가가 되어라.

 

모든 차트 패턴을 알 필요는 없으며, 그럴 수도 없습니다. 또한 모든 차트 패턴들이 동등한 가치를 갖는 것도 아닙니다. 하나씩 하나씩, 그리고 깊이 있게 자신이 볼 수 있고 친숙한 패턴을 찾아야 합니다. 소위 자신만의 스트라이크 존을 만드는 것이죠. 여기에 들어오는 공만 치면 되는 게임입니다.

 

13. 거래에 관한 기록을 적고, 그 기록을 주기적으로 검토하라

나는 각각의 거래를 기록하고 그 기록을 되풀이해 들여다본다.
나는 거기서 적절한 매수 시점, 매도 시점, 내가 가지고 있는 나쁜 습관 따위를 찾는다.
나는 공책에 날짜, 거래 시간, 거래한 주식의 수, 주문 형태(제한주문, 시장가주문, 지정가주문), 주문이 체결된 가격, 손실제한주문 가격, 가격 목표점, s&P500 지수의 미래 추세(예측), 매수 이유 또는 매도 이유를 항상 기록한다.

 

성공한 트레이더들이 공통적으로 강조하는 조언이 몇 가지가 있습니다. 위험 관리(손절매)가 가장 유명하지만, 매매 일지 작성도 그중 하나입니다. 바둑기사가 복기를 하듯이 트레이더도 그래야 합니다. 매일 해야 하고 평생 반복해야 하는 일입니다.

 

https://blueorbit.tistory.com/418

기술적 분석의 함정과 이익

 

https://blueorbit.tistory.com/361

손절매의 필요성