트레이딩의 기본 (2)_Thomas N. Bulkowski

지난 글에 이어 '차트 패턴(조윤정 역. 이레미디어)'의 저자인 토마스 N. 불코우스키가 제시하는 트레이딩을 할 때의 기본에 대해 알아보겠습니다. 꼭 트레이더가 아닌 가치투자자에게도 도움이 될 만한 내용이 있습니다.

 

14. 탐구하라

주식 거래는 노력을 필요로 하며, 당신은 자신의 거래 기술을 확신할 수 있어야 한다.
그러지 않으면 거래 신호를 보고도 섣불리 거래에 뛰어들지 못할 것이다.
새로운 기법을 찾아내 기술을 풍성하게 하고 효과가 없는 기법들은 과감히 버려라.

 

추세추종 트레이딩은 수십 년 간 아니, 그 이상의 역사가 있는 전략입니다. 그러나 이 기법을 익히기 위해서는 위험 관리와 심리뿐만 아니라 전략에 대한 이해와 확신 또한 필요합니다. 추세를 따른다는 것은 분명 합리적인 일이지만 한편으로는 본성에 반하는 부분도 있기 때문입니다. 추세를 보는 방법은 여러 가지가 있으며 이에 대한 공부는 단연 필수적입니다.

 

15. 분산 투자하라

유망한 업종의 모든 주식을 사지는 말라.
그 업종의 선도주를 선택하고 다른 산업 부문으로 넘어가라.

 

분산 투자는 단순히 종목을 다양하게 하는 전략이 아닙니다. 업종 간, 자산 간, 시장 간의 다양화가 필요하지요. 올해 가을에 시장이 좋지 못할 때 금과 비트코인이 상승한 것을 봐도 알 수 있습니다. 상관관계를 고려해서 여러 자산의 흐름을 읽어야 하는데 이를 위해서는 역시 끊임없는 공부가 필요하겠습니다.

 

16. 과도한 분산 투자는 삼가라

보통 내 포트폴리오에는 10개 미만의 종목이 있다.

 

하지만 너무 많은 종목으로 분산하는 것은 지양해야 하는데, 보통 3 종목에서 20 종목 사이를 추천합니다. 그 이상은 오히려 분산의 효율성이 올라가지 않는다고 알려져 있습니다.

 

17. 상품을 체크하라

나는 석유, 구리, 천연가스의 가격을 관찰한다.
내가 모니터 하는 많은 산업 부문이 이런 원자재에 의존하고 있기 때문이다.
원유의 가격이 치솟으면 항공, 운송, 화학 산업이 곤란을 겪는 반면 유전 서비스 회사, 장유 업체, 굴착 회사는 이익을 볼 것이다.

 

추세추종 트레이더는 가격을 가장 중요시하며, 심지어 가격'만' 보기도 합니다. 그럼에도 다양한 시장과 산업에 대해 관심을 가져야 하는데 추세가 어디서 나올지 모르기 때문입니다. 분산 투자나 투자 수단의 다각화 측면에서 원유, 원자재, 천연가스, 채권, 외화의 지식을 아는 것은 분명 큰 도움이 될 것입니다.

 

18. 거래 방식을 조정하라

시장은 시간이 가면서 변한다.
당신의 거래 방식이나 기술도 시장에 맞춰 변해야 한다.
시장이 불안하게 방향을 못 잡고 요동치면 나는 단기 거래를 한다.
시장이 추세를 따라 움직이면 나 역시 여유를 찾고 주식 보유 기간도 늘어난다.

 

시장은 그 추세에 따라 크게 상승장, 하락장, 그리고 횡보장으로 나눌 수 있고, 각각의 장세에 따라 유리한 전략이 있습니다. 예를 들어, 추세추종 트레이딩 기법은 횡보장에서는 효과적이지 못하지만, 볼린저 밴드나 RSI를 이용한 트레이딩은 효과를 볼 수 있습니다. 비단 이런 장의 분위기뿐만 아니라 시대의 흐름에 따라 추세를 잡는 방법도 조금씩 달라집니다. 투자 수단이나 환경이 변하는 것이 그 이유입니다. 이전에 효과적이었던 전략이 어느 시점 이후로 계속 손실이 이어진다면 트레이딩 횟수나 규모 혹은 변수 조절이 필요하다는 의미일 수 있습니다.

 

19. 채팅방의 잡담은 무시하라

내가 했던 몇 차례 최악의 거래들은 모두 시나리오 트레이딩 때문이었다.
나는 석유 생산 부족으로 유가의 상승이 예상된다는 소문을 듣고서 석유 정제 업체의 주식을 산 적이 있다.
이때 유가가 하락하는 바람에 시장에서 탈탈 털려서 나와야 했다.
인터넷 채팅방에 국한된 얘기가 아니다.
신문 기사나 TV 뉴스의 경우도 마찬가지다.

 

과거에 비해 정보에 접근하기가 수월해진 현재가 투자 수익률이 더 좋다고 생각할 수 있겠지만 그렇지 않습니다. 소음이 너무 많기 때문입니다. 정보를 가려서 받아들이는 것이 중요하겠지만 그걸 가려낸다는 게 생각처럼 쉽지 않습니다. 차라리 뉴스를 안 보는 것도 좋은 방법일 것입니다.

 

20. 뭔가 의문이 들면, 당신이 실수를 하고 있다는 뜻이다

거래에 의문이 생기면, 그래서 누군가의 견해를 묻고 싶다면, 거래를 그만두라.
다른 사람에게 쓸데없이 돈을 갖다 바치지 마라.

 

트레이딩이든 가치투자든 본인이 믿을 수 있는 전략을 이용해야 합니다. 밤에 편히 잘 수 없다면 무언가가 잘못되고 있다는 뜻입니다. 계좌나 경험에 비해 베팅 규모가 너무 클 수도 있고, 종목이나 전략에 대한 확신이 부족할 수도 있습니다. 전문가나 고수에게 조언을 구하고 참고를 할 수는 있지만 결국 본인이 결정해야 합니다.

 

 

21. 가격 목표점을 정하라

경험이 생기면, 주가가 언제 전환할지 식별할 수 있는 능력이 생기게 된다.
차트 패턴의 가격 목표점을 결정하는 방법으로 목표 가격을 정하라.
보다 보수적으로 패턴 높이의 반값을 이탈 가격에 더하라.
목표 가격이 위쪽의 저항선과 비슷한 경우는 금맥을 찾은 것이다.
저항선의 바로 아래에서 매도하라.
조금 이를 수 있지만 어쨌든 이익을 내면 파산하는 법은 결코 없다.

 

이 부분은 추세추종 트레이더의 관점과 다릅니다. 추세추종 전략은 손실이 어느 정도인 줄 알고 있지만(손절점), 이익이 어디까지 가게 될지는 모르기 때문입니다. 그저 추세를 탈 뿐이지요. 차트를 볼 때 저항선이 어디에 있는지 확인하고 매수점에서 저항선이 멀리 있을수록 트레이딩에 유리하다는 것은 알지만 그전에 미리 매도를 하지는 않습니다. 오히려 저항선을 돌파할 때 추가 매수를 시도하기도 합니다. 상투를 잡겠다는 헛된 욕심보다는 머리 부분은 시장에 넘겨주고 몸통을 먹겠다는 마인드가 전략의 하나입니다. 그리고 이익을 내면 파산하는 법이 결코 없다는 말도 추세추종 트레이더의 입장과는 다르다고 할 수 있습니다. 은 승률로 작은 이익을 내면서 계좌가 시들어간다거나 폭락 한 번 막고 시장에서 퇴출되는 것보다는, 높지 않은 승률로 크게 이익을 얻으면서 시장에서 살아남는 것이 추세추종 트레이더의 목표라고 할 수 있습니다.

 

22. 매수 시기를 자꾸 놓칠 때

계속해서 거래 시기를 놓친다는 생각이 들 때는 이탈 가격보다 1센트 높은 가격에 매수 주문을 해둬라.
조기 이탈은 자주 일어나지 않으므로 염려할 필요가 없다.

 

슬리피지를 줄이기 위해서 매수를 할 때는 지정가 주문을 넣으라는 의견이 있습니다. 분명 좋은 방법이기는 하지만 본인이 봤을 때 추세를 잡기 위해 꼭 잡아야 하는 종목이라면 시장가라도 들어가는 것이 맞습니다.

 

23. 상향 후퇴 또는 하향 후퇴를 주의하라

주가는 이탈 후 평균 3일이면 반전하고, 보통 10~11일이면 이탈 가격으로 되돌아온다.
따라서 주의해야 한다.
86%의 경우 주가가 원래의 이탈 방향으로 다시 움직일 것이라는 믿음을 가져라.

 

예를 들어 주가가 박스권을 돌파 후 되돌림이 있을 수 있으며 이를 노리는 것도 주요한 전략 중 하나입니다. 하지만 시장 상황이나 차트 패턴에 따라 되돌림 없이 그냥 추세를 탈 수도 있습니다. 결국 확률 문제입니다. 돌파 때 진입할지 말지, 한다면 얼마나 할지, 손절점을 어디에 둘지, 피라미딩을 어디서 할지 등에 대한 계획을 미리 세워야 합니다.\

 

24. 공매도 거래를 하지 마라

롱 포지션으로 수익을 낼 수 없다면 숏 포지션으로도 수익을 낼 수 없다.
먼저 모의 거래를 해보기 바란다.

 

숏 포지션으로 수익을 낼 수 있지만 이는 고수의 영역입니다. 먼저 롱 포지션에서 많은 경험을 쌓은 후 시도해 보는 것이 바람직할 것입니다.

 

25. 주가는 상승 때보다 하락 때 더 빠르게 움직인다

주가는 상향 이탈보다 하향 이탈 후 더 신속하고 더 가파르게 움직인다.
이 때문에 손실제한주문을 이용하여 거래에서 나와야 하는 필요성이 더 커진다.
제때에 매도하지 못하면 손실은 급속하게 불어날 것이다.

 

시장이 하락 추세일 때는 트레이딩을 쉬는 것도 돈을 지키는 주요한 전략 중 하나입니다. 하지만 많은 추세추종 트레이더들은 숏 포지션으로도 수익을 낼 수 있습니다. 하락 추세는 더 가파르기 때문에 많은 경험과 훈련이 필요하며 손절점을 제대로 잡고 이행하는 것이 필수입니다.

 

26.  주가는 하락장에서 이탈 뒤 한 달이면 반전한다

이것은 상승장에도 들어맞는 야기지만 빈도는 좀 덜하다.
한 달이라는 기간 역시 패턴마다 다른데, 이보다 짧은 경우는 적고 긴 경우는 많다.
따라서 주가가 매번 정확하게 반전할 것이라고 예상해서는 안 될 것이다.

 

 

27. 주가는 이탈 후 첫 주에 가장 큰 폭으로 움직인다

이는 이탈이 일어나면 서둘러 거래에 나서야 할 필요성을 일깨워준다.
가장 좋은 방법은 이탈 가격의 1센트 위에 매수 주문을 해두는 것이다.
그러면 일찍 주식을 매수할 수 있다.
또 만약 하향 후퇴가 일어난다 해도 손실을 보면서 쫓겨나지는 않을 것이다.

 

저항선이나 박스권을 돌파할 때를 추세의 시작이라고 본다면 돌파 지점보다 조금 위에 가격역지정 주문으로 매수를 걸어놓을 수도 있습니다. 이 전략의 장점은 추세 초기를 놓치지 않을 수 있다는 점과 만약 돌파가 일어나지 않는다면 진입하지 않게 되므로 손실을 피할 수 있다는 것입니다. 단점으로는 돌파 후 다시 하락하는 경우인데, 이를 대비하기 위해 진입하게 되면 바로 손실제한주문을 내야 합니다.

 

https://blueorbit.tistory.com/411

트레이딩의 기본 (1)_Thomas N. Bulkowski