당신이 한 번도 들어보지 못했을 최고의 투자자
2018년 마이애미 비치 아트 바젤의 마지막 토요일 밤 9시.
베르사체 맨션 1층에서는 잘 차려입고 보톡스를 맞은 사람들이
마이클 잭슨의 “Beat It” 리믹스 음악에 맞춰 춤을 추며 에메랄드색 모자이크 타일로 된 수영장 옆에서 인스타그램 사진을 찍고 있다.
위층 VIP 룸에서는 그리스 로마 양식이 섞인 장식 속에서,
잘 차려입은 70대 남성 허버트 워트하임(Dr. Herbie Wertheim)이
금박과 트러플이 얹힌 훈제 연어 토스트 앞에 앉아 아이폰으로 사진을 넘기고 있다.
사진 속에는 마사 스튜어트와 함께 파스타 파지올리를 요리하는 모습,
버즈 올드린과 스키를 타는 모습, 남극에서 낚시하는 모습 등이 담겨 있다.
49년간 함께한 아내 니콜과 찍은 사진도 많다.
이들은 1년 중 일부를 ‘더 월드(The World)’라는 고급 레지던스 요트에서 보내는데,
그곳에서 찍은 사진들도 있다.
그는 이런 활동을 “허비 타임(Herbie time)”이라고 부른다.
워트하임의 상징인 밝은 빨간 페도라 모자가 아니라면,
검안사이자 소기업가인 그는 남부 플로리다에서 여유롭게 사는 평범한 노년처럼 보일 것이다.
하지만 79세의 워트하임은 저녁 할인 시간을 기다릴 필요가 없다.
친구들이 ‘닥터 허비’라고 부르는 그는 자수성가한 억만장자로,
포브스 기준 순자산은 23억 달러다.
여기에 플로리다 공립대학에 기부한 1억 달러는 포함되지 않았다.
그의 재산은 번뜩이는 사업 아이디어나 커리어 집착에서 나온 것이 아니라,
평생에 걸친 신중한 DIY 매수 후 보유 투자에서 비롯됐다.
허브 워트하임은 세상이 거의 알지 못하는 최고의 개인 투자자일지도 모른다.
그가 회의에 가져온 피델리티 계좌 명세서를 보면
수십 년 전 IPO 때 매수한 애플과 마이크로소프트 주식 수억 달러가 보인다.
1992년부터 보유한 항공기 부품 제조사 헤이코 지분은 8억 달러 이상이다.
GE, 구글, BP, 뱅크오브아메리카 등 다른 종목들도 다수 보유하고 있다.
그의 투자에는 산업 기술 기업과 배당주 선호라는 공통점이 있다.
그의 성공은 복리 효과와 반세기 동안 이어진 미국 혁신의 회복력을 보여준다.
“내가 원하는 것은 자유 시간을 갖는 것이었다.
나에게 시간은 가장 소중한 것이다.”
대공황 말기 필라델피아에서 태어난 워트하임은
나치 독일을 피해 온 유대인 이민자의 아들이다.
1945년 가족은 플로리다로 이주했고,
그는 난독증 때문에 학교에서 어려움을 겪었다.
“그 시절에는 그냥 바보라고 불렸다.
가끔 나는 모자를 쓰고 구석에 앉아 있었다.”
1950년대 청소년 시절, 폭력적인 아버지 때문에 그는 종종 가출했다.
세미놀 인디언들과 어울리며 에버글레이즈에서 사냥과 낚시를 하고 개구리 다리를 팔기도 했다.
16세 때 무단결석 문제로 판사 앞에 섰고,
미 해군 입대와 소년원 중 선택을 받았다.
그는 1956년 해군에 입대했다. 17세였다.
“그때 내 인생이 바뀌었다.
그들은 계속 시험을 봤고,
135명 중에서 나는 특히 기계와 조직 분야에서 상위권이었다.”
자신감을 얻은 그는 해군에서 물리와 화학을 공부했고 해군 항공 분야에서 일했다.
이 무렵 주식 투자도 시작했다.
냉전 시기였고 미국 산업이 성장하던 시기였다.
그는 18세 때 해군 급여로 Lear Jet 주식을 샀다.
창업자 빌 리어의 발명품에 매력을 느꼈다.
“땀 흘려 번 돈의 일정 부분을 다른 사람들의 노동에 투자한다.”
제대 후 그는 백과사전 방문 판매를 했고 NASA에서도 일했다.
이후 검안사가 되었고 1969년 자외선 차단 렌즈 염료를 발명했다.
1970년 Brain Power Inc.를 설립해 렌즈 기술을 개발했다.
현재 이 회사는 100개 이상의 특허를 보유하고 있으며
직원 49명, 연 매출 약 2,500만 달러, 순이익 약 1,000만 달러를 기록한다.
이 현금흐름으로 그는 주식 투자를 확대했다.
그의 전략은 워런 버핏, 피터 린치, 잭 보글의 혼합이다.
그는 재무제표보다 특허를 읽는 데 집중한다.
매주 두 번, 각 6시간씩 기술 문서를 연구한다.
“나에게 더 중요한 것은 성장할 수 있는 지적 자본이다.”
그는 IBM, 3M, 인텔 등에 투자했다.
또한 고확신 종목이 하락하면 추가 매수한다.
“주당 13달러에 좋다면 12달러, 11달러, 10달러에서도 좋아야 한다.”
마이크로소프트 IPO 투자 지분은 현재 1억6천만 달러 이상 가치다.
애플 125만 주는 1억9,500만 달러 가치다.
모든 투자가 성공한 것은 아니다.
블랙베리 투자에서는 손실을 봤다.
레버리지를 제한적으로 사용했지만
1982년 금리 급등 때 마진콜로 5,000만 달러 손실을 입었다.
경영진의 중요성도 강조한다.
대표 사례가 헤이코다.
그는 33센트 페니주 시절 500만 달러 투자했다.
이후 헤이코 매출은 연 16%, 순이익은 연 19% 성장했다.
그의 투자 가치는 현재 8억 달러 이상이다.
그는 여러 부동산과 요트에서 시간을 보내며 기부 활동도 활발히 한다.
게이츠와 버핏의 기빙 플레지에도 서명했다.
재산 절반 기부를 약속했다.
최근 그는 BP 지분을 늘렸고 수소 연료 기술을 미래로 보고 있다.
GE도 장기 보유 중이다.
“매출이 아니라 미래를 봐야 한다.”
그리고 그는 서두르지 않는다.
장기 투자가 그의 가장 큰 강점이다.
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